Cómo evitar que el pánico perjudique nuestras decisiones de inversión

Escrito por Daniela Wechselblatt, CFA

.

En un contexto de alta volatilidad en los mercados hay ciertos comportamientos que debemos evitar. A continuación compartimos algunos consejos de inversión sobre lo que NO se debe hacer en momentos de elevada incertidumbre.

 

26170-avoid-the-biggest-financial-mistakes

 

Tomar decisiones emocionales

Es lo primero y principal. Al leer estas líneas deben estar pensando que es fácil decirlo pero no hacerlo. En parte es cierto, pero existen mecanismos que ayudan a lograr el objetivo. Recuerde cuando definió su plan de inversiones (técnicamente en inglés se denomina Investment Policy Statement) junto a su asesor financiero. ¿Con qué objetivos y horizonte temporal lo hizo? ¿Qué nivel de riesgo o volatilidad contempló? Entendemos que hay un paso importante entre evaluar un escenario teórico y vivirlo en la realidad. Aunque se de temporalmente, esto conlleva emociones. En estos casos, no se olvide que la rentabilidad histórica en un portafolio diversificado es muy atractiva, más allá de los vaivenes temporales que su cartera pueda tener. Dejarse llevar por los titulares pesimistas del momento conduce hacia un solo camino: vender con miedo y vender barato. Muchas veces también implica salirse del plan estratégico que estableció en un inicio y de esta forma impedir la obtención de los resultados planeados.

 .

Reevaluar el portafolio de inversión de forma incorrecta

Un error muy común en los inversores es obsesionarse con el precio de compra de sus activos. Está comprobado que perder una determinada cantidad de dinero genera una insatisfacción alrededor de dos veces más grande que la felicidad que da ganar ese mismo monto. ¿Entonces qué ocurre? El inversor corre el riesgo de cometer el error de aferrarse a una inversión que hoy en día, con la nueva información que contamos, ya no es conveniente. La pregunta clave que nos debemos hacer es: si hoy tuviese que decidir si comprar esa acción o bono, ¿lo haría?

 .

Controlar la impaciencia

Invertir en bonos y acciones para obtener una rentabilidad en el largo plazo requiere de paciencia y una gran disciplina. Por el contrario, muchas veces son atraídos inversores impacientes e impulsivos.

En el largo plazo los mercados producen retornos sólidos y consistentes, aunque siempre van a mostrar volatilidad. Invertir en acciones implica obtener un mayor retorno esperado pero también afrontar un mayor riesgo en comparación con los bonos, como se muestra a continuación.

Captura de pantalla 2015-08-31 a las 4.57.04 PM

Fuente: Barclays Bond Index, S&P 500 Index

 .

Como mencionamos en el primer punto, el deseo de hacer avanzar a esos retornos más rápidamente y ganar más dinero en el momento es contraproducente para el largo plazo.

 .

Extrapolar el pasado reciente al futuro

A la mente humana le incomoda la incertidumbre y tiende a armar pronósticos. Para eso elige seguir el camino de la inercia. ¿Qué significa? Que el pronostico más directo y simple implica dar por hecho que el futuro se asemejará al pasado reciente. Es decir, si los mercados están en alza, tendemos a creer que esta situación continuara en el futuro, y cuando ocurren eventos negativos, la baja también se mantendrá indefinidamente.

La realidad es que luego de un movimiento brusco, como la baja que se dio en las últimas dos semanas, es difícil emitir un pronostico a futuro. La mejor arma que tenemos es mantener un portafolio diversificado geográficamente y por industrias, que incluya un buen porcentaje de renta fija para reducir la volatilidad.

 .

Evitar compañías que venden activos financieros por comisión.

Como dice el dicho, “Nunca le pregunte a un peluquero si necesita un corte de pelo”. La respuesta es sumamente predecible. De la misma forma, nunca le pregunte a un asesor que trabaja por comisión si comprar o vender un producto financiero es una buena idea en un momento de estrés de mercados. El interés personal es inevitablemente fuerte y puede hacer que las personas coloquen su billetera antes que la del inversor.

La asesoría financiera exclusivamente por tarifa fija (y por tanto, sin comisión) es la mejor opción en la mayoría de los asuntos financieros. – Según indica Wall Street Journal. Y es la opción que nosotros elegimos como asesores independientes.

 >

Recuerde que desde DW Global Investments – Aragon Capital le enviamos newsletters todas las semanas con diferentes estrategias de inversión y actualizaciones sobre la coyuntura económica mundial. Suscríbase de forma gratuita a nuestro Newsletter haciendo clic aquí (poner en título “Newsletter”).

 .

.

Mercado Americano

 .

Las acciones de usa cotizaron de forma errática en una semana atípica, mostrando alta volatilidad y cambios violentos. Aunque el resultado neto del S&P 500 de esta semana que pasó fue de una ganancia de 0.9%, dice muy poco de lo que ocurrió durante ella. El lunes arrancaba la sesión con una pérdida intra-diaria llamativa, de más del 5%. Venía de la mano del dato de la manufactura China que marcaba un debilitamiento del sector, despertando el pánico global.

.

Un mini flash-crash surgió ese mismo lunes mientras los inversores liquidaban sus posiciones a gran velocidad. Tanto el dato del crecimiento de USA mejor al esperado junto con la intervención del gobierno Chino durante el transcurso de la semana ayudaron a generar un sorpresivo rally que colaboró recuperando parte de las pérdidas experimentadas días anteriores. El índice que mejor salió parado en la semana fue el Nasdaq, que marcó un diferencial durante el curso de la semana del 12%.

 .

Milagrosamente el crudo cerró por arriba de los $45 el barril, luego de haberse derrumbado hasta llegar a los $37.5 a comienzos de la semana. Hoy ya ronda los $48-49. La rápida recuperación consistió en un impresionante salto del 20% que le dio vida al commodity. La tasa del tesoro a 10 años también se salió de sus parámetros llegando a niveles por debajo del 2%, impulsado por el “vuelo a la calidad” mientras los inversores salían de las acciones.

 .

Esta semana contaremos con el dato del empleo, que nos dejara una idea algo mas clara sobre las posibilidades de un aumento de tasas en septiembre. La balanza comercial también será anunciada durante el curso de la semana, que nos dará una indicación sobre que tan intenso fue el rol del dólar volátil sobre la demanda de exportaciones.

 .

 .

A continuación les dejo el análisis de Reuters sobre los diferentes sectores del mercado:

Captura de pantalla 2015-08-31 a las 9.01.35 PM

 

Sector más fuerte: Empresas de Servicios Públicos (línea verde)

Sector más débil: Energía

Listo para despegar: Cuidado de la Salud

 

 

Eventos Económicos (8/31– 9/04)

 

Lunes:

8:45 am CT – Chicago PMI

 

Martes:

7:30 am CT – Building Permits/Housing Starts

9:00 am CT – ISM Manufacturing PMI

9:00 am CT – Construction Spending

9:00 am CT – ISM Manufacturing Prices

All Day – Total Vehicle Sales

 

Miércoles:

7:15 am CT – ADP Non-Farm Employment Change

7:30 am CT – Revised Labor Costs

7:30 am CT – Non-Farm Productivity

9:00 am CT – Factory Orders

9:30 am CT – Oil Inventories

1:00 pm CT – Beige Book

 

Jueves:

6:30 am CT – Challenger Job Cuts

7:30 am CT – Trade Balance

7:30 am CT – Unemployment Claims

8:45 am CT – Final Services PMI

9:00 am CT – ISM Non-Manufacturing PMI

9:30 am CT – Natural Gas Storage

 

Viernes:

7:10 am CT – FOMC Member Lacker Speaks

7:30 am CT – Average Hourly Earning

7:30 am CT – Non-Farm Unemployment Change

7:30 am CT – Unemployment Rate

All Day        – G 20 Summit

 

 

Esperamos que esta información haya sido de su interés. Si así lo es, puede suscribirse a nuestro Newsletter semanal gratuito dejándonos su e-mail en “Subscribe to Newsletter” en esta misma página.

Todos los comentarios y dudas que tenga son bienvenidos.

—————————————————————————————————————————–
La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.

¿Cómo afecta el debilitamiento de China a los mercados globales? ¿Hay que alarmarse?

Escrito por Daniela Wechselblatt

.

Como todos sabemos, los mercados exageran tanto las bajas como las subas. Cuando la tendencia es alcista, nos inclinamos a creer que la situación durará para siempre y cuando ocurren eventos negativos, los mercados reaccionan como si se avecinara una nueva crisis de inmediato. Para hacer un correcto análisis, debemos dejar las emociones de lado y evaluar los hechos fácticos y consecuencias tangibles de los eventos que ocurren. En este caso vamos a analizar algunas de las consecuencias del debilitamiento de China en el mundo.

.

chart_10(32)

 

. La devaluación del Yuan en la última semana afectará el comercio.

En 2013 China supero a USA como mayor socio comercial del mundo. Con un volumen record de $4.16 trillones en 2013, mientras que USA alcanzo $3.91 trillones. Ahora vayamos a lo que nos interesa. La devaluación del yuan afecta principalmente a los países que exportan a China, que son USA, la Unión Europea, Hong Kong, Japón, Corea del Sur, Brasil, entre otros. Luego de la devaluación, los productos exportados a China van a resultar más caros, y consecuentemente, bajará el volumen de importaciones. A la hora de decidir en que acciones invertir, es recomendable evitar las empresas cuyos ingresos se puedan ver afectados por este hecho.

 .

. Commodities baratos

Volviendo al tema que analizamos la semana pasada, el hecho de que China este desacelerando su crecimiento hace que la demanda de los commodities disminuya. El principal de ellos que mencionamos es el crudo. Con un precio que desde el viernes perforó la barrera de los $40, y hoy se ubicó alrededor de los $38.

.

. Deflación

Tanto por los productos que China exporta al resto del mundo que serán mas baratos en términos relativos, como por el lento crecimiento de la demanda mundial, podemos llegar a enfrentarnos con este escenario.

 .

. Demora en suba de tasas

Otra cosa que queremos resaltar es que no consideramos que sea “casualidad” el hecho de que el pánico en los mercados se de justo un mes antes del posible aumento de la tasa de referencia de la Fed. Sabemos que hace casi 7 años que gracias a la política económica laxa de USA, los mercados se han mantenido en alza aprovechando el crédito barato que principalmente fue volcado a la compra de acciones. Hay algunos analistas que dicen que la economía de USA está lo suficientemente saludable como para afrontar el impacto negativo de un Yuan más barato. Y otros que sostienen que la Fed va a demorar la suba de tasas para mitigar el efecto del dólar fuerte.

La realidad es que en junio, la probabilidad que el mercado asignaba a una suba de tasas en septiembre era de un 70% y hoy en día es de tan solo un 30%. El mensaje que dio el mercado fue claro.

 .

. Más problemas para Grecia

Ante toda esta incertidumbre de Asia, como algunos habrán notado, Grecia quedo en el olvido. Pero recordemos que si un escenario de deflación se aproxima, los más perjudicados son los países fuertemente endeudados. ¿Por qué? Porque mientras que las ganancias caen, la deuda se mantiene fija haciendo mas difícil el pago de los intereses.

 .

. Guerra de monedas

Tras la devaluación de alrededor de un 4% del yuan, queda el camino abierto para que otros vecinos de la zona sigan los pasos de China, tras un intento de no perder competitividad. Vietnam, Tailandia, Corea del Sur y Malasia son los países más vulnerables.

.

Es claro que muchas compañías de larga trayectoria y sólidos balances están siendo arrastradas por la baja generalizada en los mercados, y que estas situaciones de alta incertidumbre son una oportunidad para hacer compras de “calidad”. Pero por otro lado, hay ciertos problemas y riesgos en la economía que existen, son reales y son los que venimos mencionando en las ultimas semanas. Tal como anunciamos la semana pasada, por el momento debemos evitar invertir en los sectores afectados (materias primas, petróleo, compañías orientadas a la exportación, entre otros).

.

Para obtener información sobre nuestro servicio de asesoramiento financiero contáctenos a través del siguiente link.

.

.

Mercado Americano

El S&P 500 perdió 1.1 trillones de dólares de capitalización bursátil durante esta semana que paso, luego de verse fuertes indicios de desaceleración en la economía China. La serie de devaluaciones en la moneda sumado a un dato de manufactura vergonzoso con el que cerró la semana, puso al mundo en alerta. El resultado fue que tanto el S&P 500 como el DJIA perdieron 5.7% y el Russell small cap index (RUT) 4.6%. El Nasdaq fue el mas golpeado, con una caída de 6.7%. Hoy el Dow Jones Industrial Average abrió el mercado 1000 abajo y el S&P 500 estuvo con perdidas de mas del 10% en comparación a su punto máximo en mayo. Uno de los eventos mas llamativos de los últimos meses es la precipitosa caída del crudo (/CL). Este ultimo viernes llego a caer por breves momentos por debajo de los $40 por barril, en consonancia con una demanda en desaceleración y un continuo crecimiento de inventarios de los países de la OPEP.

 .

El Índice de la Volatilidad (VIX) tuvo su salto mas grande en la historia durante esta semana, de un 118%. Solo este ultimo viernes, el salto fue del 46%, mientras que los principales índices perdían un 3%. Hoy lunes casi duplicó el valor de cierre del viernes. Las tasas del tesoro americano cayeron, en conjunto con la sobreventa de acciones. La tasa a 10 años bajó a 2.04%, dado que los inversores vendieron las acciones para moverse a activos mas seguros. El precio del oro también se beneficio, con una ganancia del 4%. Ahora se encuentra en un valor cercano a los $1160 la onza.

 .

Esta semana veremos como continúan las comunicaciones entre Corea del Norte y del Sur, cualquier progreso brindara un poco mas de optimismo en los mercados. Estaremos atentos al dato de la venta de bienes durables y de la balanza de comercio. La temporada de resultados esta por finalizar pero aun quedan por reportar algunas compañías de venta minorista.

 .

 .

A continuación les dejo el análisis de Reuters sobre los diferentes sectores del mercado:

 Captura de pantalla 2015-08-24 a las 7.47.08 PM

Sector más fuerte: Empresas de Servicios Públicos (línea verde)

Sector más débil: Cuidado de la salud y consumo

Listo para despegar: Telecomunicaciones

 

Eventos Económicos (8/24– 8/28)

 

Lunes:

2:55 pm CT – FOMC Lockhart speaks

 

Martes:

8:45 am CT –Flash Services PMI

9:00 am CT –New Home Sales

9:00 am CT –Richmond Manufacturing Index

 

Miercoles:

7:30 am CT – Durable Goods

7:15 am CT – FOMC Dudley speaks

9:30 am CT – Oil Inventories

 

Jueves:

Jackson Hole Symposium  (All Day)

7:30 am CT – Prelim. GDP

7:30 am CT – Unemployment Claims

9:00 am CT – Pending Home Sales

9:30 am CT – Natural gas Inventories

 

Viernes:

Jackson Hole Symposium  (All Day)

7:30 am CT – Goods Trade Balance  

7:30 am CT – Core PCE Price Index

7:30 am CT – Personal Spending/Income

9:00 am CT – University of Michigan Consumer Sentiment/Inflation expectations

 

 

Esperamos que esta información haya sido de su interés. Si así lo es, puede suscribirse a nuestro Newsletter semanal gratuito dejándonos su e-mail en “Subscribe to Newsletter” en esta misma página.

Todos los comentarios y dudas que tenga son bienvenidos.

—————————————————————————————————————————–
La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.

 

¿Son las materias primas una oportunidad? ¿Cómo afecta a la decisión de suba de tasas de la Fed?

Escrito por Daniela Wechselblatt

 

La ola de ventas de materias primas son un preocupación a nivel mundial. El oro, cobre, aluminio, plata, petróleo, se encuentran en caída desde hace tiempo.

El oro llegó a cotizar por debajo de los 1,100 dólares la onza durante julio y agosto, mínimos de los últimos cinco años. El cobre y aluminio se encuentran actualmente en mínimos desde el 2009 (alcanzados durante la recesión). Las empresas mineras han sufrido el golpe en los precios de los metales aunque con un leve repunte en las últimas dos semanas. La soja se encuentra en 326 dólares la tonelada y el precio del barril de petróleo en 42 dólares. El viernes pasado llego a estar a 41.35, marcando también nuevos mínimos en los últimos cinco años.

MW-AU834_commod_20120927172247_MG

¿Por qué cae el precio de estos commodities?

 .

  1. No hay suficiente demanda. El crecimiento económico mundial es lento:

China ha sido históricamente uno de los principales consumidores de materias primas. En los últimos meses ha mostrado señales de desaceleración del crecimiento y luego de la devaluación del yuan iniciada la semana pasada, los precios de los commodities sufrieron el golpe empeorando la situación en la que ya estaban. La preocupación sobre la salud económica de China crece rápidamente.

Otros mercados emergentes que también enfrentan problemas económicos han reducido la demanda. Nos referimos a Brasil y Rusia que son tanto grandes productores como consumidores. Por su lado, Europa, también crece a un ritmo lento.

 >

  1. Fortaleza del dólar:

Hay una fuerte relación inversa entre el dólar y los commodities. La mayoría de las materias primas cotizan en dólares. Mientras que el precio del dólar aumenta, hacen falta menos dólares para comprar el mismo producto. Siguiendo la misma línea de pensamiento, un dólar más fuerte hace que sea mas caro comprar los commodities en otras monedas, perjudicando así la demanda.

.

  1. Exceso de oferta:

Estos últimos años, con el crecimiento de los países asiáticos, los mercados se acomodaron a una demanda en constante aumento. Las compañías de metales y petroleras elevaron la producción a niveles que hoy en día, con el cambio de escenario mencionado, resultan en excesos de oferta. Empresas como Newmont, Barrick Gold o Anglogold hoy sufren las consecuencias.

 .

Para aquellos que mientras leen este articulo están pensando en que la compra de metales o petróleo podría ser una oportunidad, debemos decirles que es una realidad que las compañías de metales están cotizando con un importante descuento en relación al resto del mercado (basado en el S&P Metal and Mining Select Industry Index y el S&P 500 Energy Index). Pero lo que también tenemos para mencionar es que con un escenario de posible recorte de producción y de lento crecimiento mundial, podría ser muy apresurado entrar en estos sectores ya mismo. De todas formas, es conveniente tenerlo bajo el radar.

 .

¿Qué relación tienen los commodities con las tasas de interés y con un posible aumento de tasas por parte de la Fed?

Hay dos temas a considerar:

  • Los bajos precios de commodities impiden que la inflación crezca a los niveles que la Fed desea (2%). El nivel de inflación es un indicador de relevancia para la Fed a la hora de decidir el aumento de las tasas de referencia y que por el momento no alcanza el valor requerido.
  • Por otro lado, recordemos que un aumento en las tasas de interés atrae capitales. En el caso de USA, esto generaría una aún mayor fortaleza del dólar, hundiendo todavía más los precios de los commodities.

 .

Si bien en este momento el consenso del mercado es que habrá al menos un aumento de tasa este año, los precios de los commodities y la inflación son factores fundamentales a seguir de cerca. Sumado a la situación delicada de China, podían llegar a demorar la decisión de suba de tasas por parte de la Fed.

 .

 .

Mercado Americano

.

Las acciones tuvieron una semana con sobresaltos, que fueron causados por dudas geopoliticas y monetarias. Mientras que la preocupación por la baja inflación podría ser un obstáculo en el camino de la Fed, la economía  de USA sigue creciendo lentamente y a un ritmo moderado. El crecimiento del empleo y la producción se mantienen sólidos. El sector de autos se mantiene fuerte, liderando el crecimiento y contrarrestando la debilidad en las exportaciones. La contracción en el sector energético también tiene su contrapeso en un aumento de las ventas minoristas. De todas formas, la Fed eventualmente tiene argumentos para no subir las tasas de interés, como por ejemplo la baja inflación, el bajo precio del petróleo y la incertidumbre generada por la economía China. En lo que fue de la semana, tanto el S&P 500 Index (SPX) como el Dow Jones Industrial Average’s ($DJI) ganaron 0.6%. El Nasdaq (QQQ) terminó sin cambios, junto con las acciones de Apple. Por ultimo, las small caps (RUT, IWM) ganaron un débil 0.3%.

 .

El Banco Central de China, en su intento por controlar los mercados, devaluó la moneda 3 veces esta semana. No se descartan futuras intervenciones en caso que sea necesario.

.

Otra semana difícil para el petróleo (/CL), que tocó niveles mínimos no vistos desde el 2009, durante el periodo de recesión. El precio del crudo cayó otro 3.5% la semana pasada acercándose a los $40 por barril. La tasa del tesoro americano a 10 años subió levemente ubicándose en 2.19%, moviéndose siempre dentro de un rango acotado. La subasta de bonos del tesoro comenzó fuerte pero luego bajó hacia el jueves con la emisión de bonos a 30 años.

.

Esta semana que comienza será mas tranquila en cuanto a la agenda económica, aunque prestaremos especial atención a un dato: el de la construcción. El lunes tendremos el dato del índice de la construcción, que se encuentra en máximos de los últimos 10 años. El martes tendremos la inflación sobre los permisos de construcción y el jueves la venta de viviendas existentes. El miércoles contaremos con las minutas de la Fed, donde los bajos precios de commodities y la baja inflación ejercerán presión en favor de las “palomas” (partidarios del crecimiento) por sobre los “halcones” (partidarios de mantener la inflación bajo control). La temporada de balances va lentamente llegando a su fin, solo quedan por reportar las compañías de venta minorista.

>

A continuación les dejo el análisis de Reuters sobre los diferentes sectores del mercado:

Captura de pantalla 2015-08-17 a las 5.48.02 PM

 

Sector más fuerte: Empresas de Servicios Públicos (línea verde)

Sector más débil: Cuidado de la salud (línea roja)

Listo para despegar: Telecomunicaciones

 

 

Eventos Económicos (8/17– 8/21)

 

Lunes:

8:30 am ET – Empire State Manufacturing Index

10:00 am ET – NAHB Housing Market Index

 

Martes:

8:30 am ET – Building Permits/Housing Starts

 

Miércoles:

7:00 am ET – MBA Purchase Applications

8:30 am ET – Consumer Price Index (CPI)

10:30 am ET – Oil Inventories

2:00 pm ET – FOMC Minutes

 

Jueves:

8:30 am ET – Weekly Jobless Claims

10:00 am ET – Philly Fed Manufacturing Index

10:00 am ET – Existing Home Sales

10:00 am ET – Leading Economic Indicators

 

Viernes:

8:30 am ET – PMI Mfg. Index – Flash

 

 

Esperamos que esta información haya sido de su interés. Si así lo es, puede suscribirse a nuestro Newsletter semanal gratuito dejándonos su e-mail en “Subscribe to Newsletter” en esta misma página.

Todos los comentarios y dudas que tenga son bienvenidos.

—————————————————————————————————————————–
La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.

¿Qué pasa con el precio del petróleo?

Escrito por Daniela Wechselblatt

 

Hoy en día el crudo esta cotizando en niveles mínimos de los últimos meses. Cayó mas de un 25% desde el pico que alcanzo en junio de este año. ¿A qué se debe y qué expectativa tenemos al respecto?

caida

Como todos sabemos, en una economía de libre mercado, los precios de los productos o servicios se acomodan a la oferta y demanda.

 .

.

¿Qué pasa con la oferta?

.

La oferta ha crecido de forma constante desde el 2013, llegando a una producción de 96 millones de barriles diarios en el segundo trimestre de 2015. A continuación algunos puntos a tener en cuenta:

 .

. USA no ha disminuido la producción de la forma que se esperaba.

Si bien las torres de perforación se han reducido, no lo han hecho al ritmo necesario. El costo de esta “lentitud” propia de la industria a adaptarse a nuevos escenarios se ve reflejada en el precio. En algunas ocasiones también se trata de los grandes jugadores como ExxonMobil, BP y Chevron que continúan produciendo mientras que los más pequeños no consiguen financiamiento para seguir en juego. Estamos empezando a ver una reestructuración de la industria petrolera donde la tendencia es que van a sobrevivir solo las grandes compañías.

 .

. Acuerdo nuclear con Irán

Hoy en día el comercio y crecimiento de Irán se encuentra limitado por las sanciones y embargos impuestos por USA, Reino Unido, Francia, China, Rusia Alemania, demás países de la Unión Europea y las Naciones Unidas, entre otros. Levantar las sanciones le abrirá las puertas al comercio, incluyendo la exportación de crudo.

En caso de que esto ocurra, va a haber dos fuentes de oferta de petróleo. La primera es por el considerable inventario de crudo que Irán tiene almacenado y que lo puede colocar inmediatamente en el mercado (alrededor de 40 millones de barriles). La segunda requiere de más tiempo ya que se necesita de inversiones en la industria para poder aumentar la capacidad de producción.

De llegar a ponerse en práctica el acuerdo, en el largo plazo Irán podría aumentar su producción de forma significativa e inundar el mercado de crudo debido a sus grandes reservas de este commodity.

 .

. Rol de la OPEP

Desde el año pasado que la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) decidió no intervenir en la oferta de crudo de los países que la integran, aunque los precios caigan de forma dramática, como ocurre desde hace ya más de un año. La próxima reunión esta planificada recién para diciembre, no obstante algunos miembros discutieron la posibilidad de adelantarla. Recordemos que varios de los países miembro necesitan un precio alto para que les sea rentable producir.

 .

¿Qué pasa con la demanda?

Del lado de la demanda, en este momento ponemos el foco en China. Si bien hasta ahora la demanda de crudo por parte del gigante asiático se mantiene constante (aprovechando los bajos precios beneficiosos para las refinerías), no nos sorprendería que la desaceleración de su economía pueda llegar a tener impacto a futuro debilitando la demanda y golpeando el precio del commodity aun más. En ese caso el efecto podría ser importante.

 .

 .

Para concluir, a pesar de que no tengamos certeza sobre el movimiento en el precio de este commodity clave para la economía mundial, es importante entender que variables afectan su devenir. Es la única forma de poder comprender y adelantarse a lo que viene. Lo que sí tenemos en claro es que la recuperación va a ser lenta y se va a dar en el largo plazo.

 .

 .

Mercado Americano

.

Las acciones experimentaron otra semana de pérdidas generada por las expectativas de un aumento de tasa de interés en septiembre, que seria tomado por el mercado como el final de la era del “crédito barato” . El reporte de empleos de julio no fue espectacular pero sí lo suficientemente sólido como para estar en línea con el posible aumento de los tipos de interés. El único obstáculo en el camino parece ser la inflación, que no logra los valores que la Fed espera dado el contexto de bajo precio de los commodities. El Dow terminó el viernes con una baja consecutiva que se prolongó por 8 días, y es el único índice (de los principales) que muestra pérdidas en lo que va del año. El dato del empleo y de las ventas de automóviles nos dio una idea sobre cómo se fue desarrollando el mes de julio. Si los datos económicos sólidos reportados se extienden a agosto, las probabilidades de incremento de tasa en septiembre son altas. Para lo que fue la semana, el S&P 500 Index (SPX) cayó 1.3% y el Dow Jones Industrial Average’s ($DJI) perdió 1.8%. El Nasdaq (QQQ), por su parte, cedió 1.5% y las small caps (RUT, IWM) lideraron las pérdidas con una caída de 2.5%.

.

Otra semana dura para el petróleo (/CL), ubicándose por debajo de los USD 44 el barril, luego de una baja de mas del 6% en lo que fue de la semana y mas de un 20% en lo que va del año. Este factor claramente afectará la inflación. La tasa del tesoro a 10 años cayó algunos puntos básicos ubicándose en 2.17% pero se mantiene dentro de un rango ajustado. Seguiremos viendo volatilidad en el mercado de bonos esta semana por la subasta de bonos del tesoro que se llevaran a cabo entre el martes y el jueves, donde nos dará una idea de la oferta y demanda del mercado.

 .

La semana que comienza será tranquila en cuanto a anuncio de datos, aunque seguiremos de cerca las ventas minoristas a ser divulgadas el jueves y la producción industrial el viernes. Las ventas minoristas han venido flojas pero se esperan ganancias interesantes en julio, en especial por la venta de vehículos. También tendremos novedades en cuanto a la inflación, relacionadas con precios de importación y exportación.

 .

 .

A continuación les dejo el análisis de Reuters sobre los diferentes sectores del mercado:

 Captura de pantalla 2015-08-10 a las 10.09.44 PM

Sector más fuerte: Empresas de Servicios Públicos (línea verde)

Sector más débil: Energía (línea roja)

 

 

Eventos Económicos (8/10– 8/14)

 

 

Lunes:

9:00 am CT – Labor Mkt Conditions Index

11:25 am CT – Fed’s Lockhart Speaks

11:30 am CT – TD Ameritrade IMX

 

Martes:

5:00 am CT – Small Business Index

7:30 am CT – Productivity and Costs

9:00 am CT – Wholesale Trade

12:00 pm CT – 3-Year Note Auction Results

 

Miercoles:

6:00 am CT – MBA Purchase Applications

7:30 am CT – Fed’s Dudley Speaks

9:00 am CT – Atlanta Fed Business Inflation Expectations

9:00 am CT – JOLTS

9:30 am CT – Oil Inventories

12:00 pm CT – 10-Year Note Auction Results

1:00 pm CT – Treasury Budget

 

Jueves:

7:30 am CT – Weekly Jobless Claims

7:30 am CT – Retail Sales

7:30 am CT – Import and Export Prices

9:00 am CT – Business Inventories

9:30 am CT – Natural gas Inventories

12:00 pm CT – 30-Year Bond Auction Results

 

Viernes:

7:30 am CT – PPI

8:15 am CT – Industrial Production

9:00 am CT – Consumer Sentiment

.

.

Esperamos que esta información haya sido de su interés. Si así lo es, puede suscribirse a nuestro Newsletter semanal gratuito dejándonos su e-mail en “Subscribe to Newsletter” en esta misma página.

Todos los comentarios y dudas que tenga son bienvenidos.

—————————————————————————————————————————–
La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.

Errores financieros que impiden aprovechar el dinero

Escrito por Daniela Wechselblatt

 

A continuación detallo una serie de situaciones que pueden estar obstaculizando el crecimiento económico y el buen aprovechamiento de los recursos. Se trata de una guía útil a tener en cuenta a la hora de analizar las finanzas personales.

.

invertir-dinero

 

Tener una sola fuente de ingresos

.

Por más de que el negocio, empresa o el empleo que tengamos aparente ser estable, vivimos en un contexto de volatilidad y grandes cambios, donde lo que es seguro hoy puede no serlo mañana. Un cambio de políticas o de “reglas de juego” puede cambiarlo todo, cualquier persona que haya vivido en Argentina sabe de lo que estoy hablando. Es un grave error depender de una sola fuente de ingresos, siempre hay que tener un plan B. Se recomienda que una parte de los ingresos sea invertida en fondos de inversión o inmuebles. Aunque el rendimiento sea igual o menor al del negocio principal, se gana en diversificación. Cuando menos se lo imagine va a agradecer haber separado ese dinero.

.

Conclusión: Tener una sola fuente de ingresos no… diversificar sí.

.

Ahorrar por ahorrar

.

Desde temprana edad que recibimos el mensaje sobre la importancia del ahorro. Pero muchas veces, lo que no tenemos en claro es para qué ahorrar. Ahorrar por ahorrar no tiene sentido, tener el dinero debajo del colchón y ver como se deprecia en el tiempo no es lo que queremos para nuestro capital. Y esto también aplica para ahorro en dólares. Para que tengamos una idea, un bien que en enero de 1990 costaba 100 USD, en diciembre de 2014 hubiese costado 186.20 USD (inflación de 86.2%). ¿A dónde queremos llegar con esto? A que tenemos que ahorrar para invertir, es la única forma de que nuestro dinero no pierda su valor a lo largo del tiempo. Y de que además podamos lograr que éste trabaje para nosotros.

.

Conclusión: Ahorrar por ahorrar no…ahorrar para invertir sí.

. 

Invertir en tendencias

.

Como bien indica la palabra “tendencia”, es algo que surge y dura poco.

Piense por ejemplo en los mercados de cupcakes, que enfrentan dificultades. ¿Recuerda los locales de venta de pollos? ¿Cuántos subsistieron en el largo plazo? ¿Y las canchas de paddle? Piense en el desempeño de emprendedores como Warren Buffet, un hombre que invierte en negocios poco glamorosos, como el ferroviario, seguros, bancos, pero que hoy es uno de los hombres mas ricos del mundo.

A veces conviene continuar por un camino lento y con un destino correcto, que subirse a una montaña rusa.

.

Conclusión: Invertir en tendencias no…invertir en negocios a largo plazo sí.

.

Confiar en personas sin fundamentos

.

No nos dejemos llevar por el carisma de las personas que nos ofrecen negocios, sin antes comprender en detalle de que se trata la propuesta que nos ofrecen o sin estar seguros de que la persona cuenta con la información y capacitación suficiente como para llevar a cabo el negocio que se propone.

Los sentimientos por estos contactos deben ser dejados de lado, solo deben ser tenidas en cuenta las razones y fundamentos que creamos que conducirán al éxito.

.

Conclusión: Confiar en personas sin fundamentos no…analizar las razones de posible éxito sí.

.

Propuestas de negocio que prometen un rendimiento extraordinario

. 

Muchas veces se publicitan oportunidades de inversión que prometen mucho dinero en poco tiempo y sin gran esfuerzo. Desconfíe. Puede tratarse de un fraude. Interiorícese en el negocio y averigüe bajo que marco regulatorio operan.

.

Conclusión: Fraude no…rendimiento sostenido sí.

.

No pensar en el retiro

.

Es posible que piense que para ese momento falta mucho, pero cada año que pase trabajando sin ahorrar, es un año desperdiciado donde pierde los intereses.

.

Conclusión: Piense en el retiro.

.

No llevar un registro de los gastos

.

Por mas de que suene evidente, mucha gente termina usando una parte considerable del presupuesto en compras innecesarias. Aunque suene un poco extremo, puede ser recomendable utilizar aplicaciones del celular que nos ayuden a llevar un control de los gastos, al menos por uno o dos meses, para tener noción de dónde esta yendo el dinero y así poder ajustar en caso que sea necesario.

.

Conclusión: Registre los gastos.

.

.

Cualquier duda que desee consultar envíenosla haciendo clic en este enlace (poner en campo Comentario: “Consejos de Inversión”).

.

..

.

Mercado Americano

 

Las acciones terminaron el viernes en niveles algo bajos pero aun así generando ganancias en la semana. El índice del costo del empleo tuvo su mínimo aumento en los últimos 33 años. Sin presiones salariales, no hay nada que pueda contrarrestar los débiles precios de los commodities y tampoco que empuje la inflación. Esta teoría da como resultado que la Fed no tenga que apurarse en subir las tasas de interés, pero veremos que pasa. Las novedades de esta semana no llevaron las acciones al alza de forma sólida. El reporte del PBI mostró un crecimiento moderado, de 2.3%. En cuanto a China, las acciones tuvieron su peor mes en lo últimos 6 años. El continuo esfuerzo que pone el gobierno para revivir las acciones mantiene a los inversores nerviosos. Esta semana que terminó, el S&P 500 Index (SPX) subió 1.1%, el Dow Jones Industrial Average’s ($DJI) ganó un 0.6% pero se mantiene negativo en lo que va del año. El Nasdaq (QQQ) subió un 0.7% y las small caps (RUT, IWM) un 1.1%.

.

La tasa del tesoro americano disminuyó en los últimos dos días de la semana dado que los inversores tomaron los débiles datos económicos como indicio de que la Fed podría llegar a posponer la suba de tasas mas allá de septiembre. La tasa a 10 años había subido en los inicios de la semana pero luego de la reunión de la Fed el miércoles pasado bajó. Los commodities continúan con su débil performance, el crudo (/CL) cayó otro 2.2% durante esta semana que paso, experimentando su mayor baja mensual desde 2008, hoy se encuentra rondando los 45 USD. El oro (/GC), por su parte, tuvo su peor mes en los últimos dos anos pero logró estabilizarse esta semana.

.

En lo que respecta a Europa, a reapertura de la Bolsa de Grecia luego de haber suspendido las operaciones desde el 29 de junio vino con un ajuste importante. Los bancos perdian alrededor de un 25% y el inidice 16%.

 

.

A continuación les dejo el análisis de Reuters sobre los diferentes sectores del mercado:Captura de pantalla 2015-08-03 a las 8.04.50 PM

 

Sector más fuerte: Financieras y Tecnología

Sector más débil: Energía y Materiales

 

 

 

Eventos Económicos (8/03 – 8/07)

 

 

 

Lunes:

Auto Sales – All Day

8:30 am ET – Personal Income and Outlays

9:45 am ET – PMI Mfg. Index

10:00 am ET – ISM Mfg. Index

10:00 am ET – Construction Spending

10:30 am ET – Dallas Fed Mfg. Survey

 

Martes:

10:00 am ET – Factory Orders

 

Miercoles:

7:00 am ET – MBA Purchase Applications

8:15 am ET – ADP Employment Report

8:30 am ET – International Trade

9:45 am ET – PMI Services Index

10:00 am ET – ISM Non-MFG. Index

10:30 am ET – Oil Inventories

 

Jueves:

8:30 am ET – Weekly Jobless Claims

10:30 am ET – Natural gas Inventories

1:00 pm ET – 7-Year Note Auction Results

 

Viernes:

8:30 am ET – Jobs Data – July

3:00 pm ET – Consumer Credit

 

Esperamos que esta información haya sido de su interés. Si así lo es, puede suscribirse a nuestro Newsletter semanal gratuito dejándonos su e-mail en “Subscribe to Newsletter” en esta misma página.

Todos los comentarios y dudas que tenga son bienvenidos.

—————————————————————————————————————————–
La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.
Facebook
TWITTER
Instagram